风险系数提供了一个衡量证券的实际收益率对市场投资组合的实际

在资本资产定价模型中关于证券或证券组合的贝塔系数下列理解正确
　　正确答案：ABCDE解析：E项就是对资本资产定价模型的直观理解。某种金融资产的期望收益率=无风险资产收益率+该种金融资产的贝塔系数×市场风险溢价，可见个股的风险补偿是通过计算该股票收益率与市场总体收益率的相关程度，从而按市场风险溢价的一定比例实现的，即个股风险补。

按照资本资产定价模型影响证券投资组合必要收益率的因素包括
　　正确答案：A：无风险收益率B：证券市场的平均收益率C：证券投资组合的β系数D：各种证券在证券组合中的比重答案解析：资本资产定价模型的表达式：某证券投资组合的必要收益率=无风险收益率+投资组合的β系数×证券市场的平均收益率无风险收益率，投资组合的β系数等于单个证。

在资本资产定价模型中关于证券或证券组合的贝塔系数下列理解正确
　　正确答案：ABCDE解析：E项可能不太好理解，实际上该项就是对资本资产定价模型的直观理解。某种金融资产的期望收益率=无风险资产收益率+该种金融资产的贝塔系数×市场风险溢价，可见个股的风险补偿是通过计算该股票收益率与市场总体收益率的相关程度，从而按市场风险溢价的一。

证券市场线反映了个别资产或投资组合与其所承担的系统风险p
　　D本题考核的是证券市场线含义.证券市场线能够清晰地反映个别资产或投资组合的预期收益率必要报酬率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系.

下列统计指标不能用来衡量证券投资的风险的是A期望收益率B
　　正确答案：A解析：期望收益率，又称为持有期收益率HPR，指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，实际收益很可能偏离期望收益，不能用来衡量证券投资的风险。

一个由无风险资产和市场组合构成的投资组合的期望收益是12标准
　　=0.39根据CML曲线有：=RF+CML斜率×σI已知市场组合的预期收益率、无风险利率、证券市场线的斜率，由此可求的市场组合的标准差。由=RF+CML斜率×σM，代入数据得：0.14=0.05+0.39×σM，解得σM=23%再利用已求出的市场组合的标准差和贝塔系数方程就可算出证券的贝塔系。

证券市场线反映了个别资产或投资组合与其所承担的系统风险系数
　　正确答案：D证券市场线能够清晰地反映个别资产或投资组合的预期收益率与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。

无风险收益率为4市场证券组合收益率为7某种证券的贝它系数
　　A

什么是风险系数
　　和β系数，指标值越大，说明投资风险越高。当企业同时投资于一个以上的投资项目时，这类由两种或两种以上的证券或资产所形成的集合，形成财务经济学中的投资组合。投资组合的期望收益率是投资组合的各种可能收益率的算术平均数，在数量上等于组成投资组合的各种证券的期望收益。

是衡量证券承担系统风险水平的指数A证券组合的期望收益率B
　　正确答案：B【考点】掌握证券β系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P348。